Como preparar a empresa para receber investimentos?
Via de regra, receber um investimento é preciso mais do que apresentar um bom produto ou demonstrar potencial de crescimento. Isso porque, antes de aportar recursos, os investidores analisam a estrutura financeira, a governança, a regularidade jurídica e a capacidade da empresa de gerar resultados sustentáveis.
Independentemente de o investimento vir de fundos, investidores-anjo, Private Equity ou empresas estratégicas, o processo de avaliação costuma ser rigoroso. Por isso, falhas contábeis, inconsistências tributárias ou ausência de controles internos podem reduzir o valor do negócio ou até inviabilizar uma negociação.
A leitura deste artigo vai te ajudar a entender melhor os aspectos que devem ser analisados para melhorar a atratividade da empresa perante os investidores.
Por que a organização financeira é um dos primeiros pontos avaliados?
A análise financeira permite ao investidor compreender se a empresa possui capacidade de crescimento e geração de caixa.
Entre os principais documentos analisados estão:
- Demonstrações financeiras;
- Balanço patrimonial;
- Demonstração do Resultado do Exercício (DRE);
- Demonstração dos Fluxos de Caixa (DFC);
- Relatórios gerenciais;
- Projeções financeiras.
Além da organização das informações, é importante que os números sejam consistentes e reflitam a realidade da operação.
Como a governança corporativa influencia a decisão do investidor?
As empresas que adotam práticas de governança tendem a transmitir maior segurança durante o processo de negociação.
Alguns fatores normalmente avaliados são:
- Definição clara das responsabilidades dos sócios;
- Processos de tomada de decisão documentados;
- Controles internos;
- Gestão de riscos;
- Políticas de Compliance;
- Transparência na prestação de informações.
Tudo isso interfere na percepção de risco e facilita a realização da Due Diligence.
Por que a regularidade tributária faz diferença?
As pendências fiscais são vistas como passivos relevantes para quem pretende investir na empresa.
Antes de concluir uma operação, é comum que sejam analisados:
- Situação cadastral da empresa;
- Regularidade das obrigações tributárias;
- Existência de parcelamentos;
- Processos administrativos e judiciais;
- Certidões negativas ou positivas com efeito de negativa;
- Histórico de autuações fiscais.
A identificação prévia de inconsistências permite corrigir problemas antes do início das negociações.
Como preparar a documentação societária?
A documentação societária deve estar atualizada e refletir a estrutura real da empresa.
Entre os documentos mais solicitados estão:
- Contrato ou estatuto social;
- Alterações contratuais;
- Acordo de sócios, quando existente;
- Atas de reuniões e assembleias;
- Registros de participação societária;
- Procurações vigentes.
Por fim, vale frisar que havendo inconsistências nessa documentação, isso pode ocasionar o atraso ou impedimento do investimento.
Qual é a importância da Due Diligence?
A Due Diligence é o processo de investigação realizado pelo potencial investidor para identificar riscos financeiros, tributários, trabalhistas, societários, ambientais e operacionais.
Durante essa etapa, normalmente são avaliados:
- Demonstrações financeiras;
- Contratos relevantes;
- Propriedade intelectual;
- Situação tributária;
- Passivos judiciais;
- Licenças e autorizações;
- Indicadores operacionais.
Quanto maior a organização da empresa, mais rápido tende a ser esse processo.
Como demonstrar capacidade de crescimento?
O investidor busca empresas capazes de expandir suas operações de forma sustentável.
Para isso, é importante apresentar:
- Planejamento estratégico;
- Metas de crescimento;
- Indicadores financeiros;
- Histórico de resultados;
- Análise de mercado;
- Projeções fundamentadas;
- Plano de utilização dos recursos que serão investidos.
Essas informações demonstram maturidade na gestão e facilitam a avaliação do potencial do negócio.
Como a tecnologia contribui para atrair investidores?
A utilização de sistemas de gestão aumenta a confiabilidade das informações disponibilizadas durante a negociação.
Entre os principais benefícios estão:
- Integração entre áreas financeira, contábil e fiscal;
- Emissão de relatórios gerenciais;
- Controle de fluxo de caixa;
- Gestão documental;
- Rastreabilidade das operações;
- Acompanhamento de indicadores em tempo real.
A tecnologia reduz falhas operacionais e melhora a qualidade das informações analisadas pelos investidores.
Quais indicadores costumam ser analisados?
Embora variem conforme o setor, alguns indicadores aparecem com frequência nas avaliações de investimento.
Os principais são:
- Receita recorrente;
- Margem operacional;
- EBITDA;
- Geração de caixa;
- Crescimento da receita;
- Endividamento;
- Capital de giro;
- Retorno sobre o investimento (ROI);
- Índice de liquidez.
Os indicadores são formas altamente eficientes de mensurar a capacidade financeira e operacional da organização.
Como a reforma tributária influencia esse processo?
A implementação da Reforma Tributária também passou a fazer parte da análise dos investidores.
Logo, as empresas que já iniciaram a adaptação ao novo sistema tendem a reduzir riscos futuros relacionados à transição para o IBS e a CBS.
Pensando nisso, os pontos a serem observados estão listados abaixo:
- Atualização dos sistemas fiscais;
- Revisão da classificação tributária de produtos e serviços;
- Impactos da reforma sobre custos e margens;
- Planejamento tributário para o período de transição;
- Projeções financeiras considerando as novas regras.
Demonstrar que a empresa está preparada para essas mudanças transmite maior previsibilidade ao investidor.
Como aumentar o Valuation da empresa antes de buscar investidores?
Os investidores também avaliam a capacidade do negócio de crescer com previsibilidade, controlar riscos e manter resultados consistentes no longo prazo.
Por esse motivo, preparar a empresa para uma rodada de investimentos envolve identificar fatores que podem aumentar seu Valuation antes mesmo do início das negociações.
Algumas iniciativas contribuem para esse processo:
- Reduzir a concentração de receitas, evitando que grande parte do faturamento dependa de poucos clientes;
- Fortalecer a previsibilidade financeira, utilizando projeções fundamentadas e acompanhando indicadores de desempenho;
- Formalizar processos internos, reduzindo a dependência dos sócios para a tomada de decisões e a execução das atividades operacionais;
- Proteger ativos estratégicos, como marcas, patentes, softwares, metodologias próprias e contratos de propriedade intelectual;
- Diversificar fontes de receita, ampliando produtos, serviços ou mercados atendidos para reduzir a exposição a oscilações econômicas;
- Demonstrar eficiência operacional, por meio da redução de custos, aumento da produtividade e melhoria dos indicadores financeiros;
- Documentar políticas de gestão de riscos, evidenciando controles relacionados às áreas tributária, financeira, trabalhista e de Compliance.
Conclusão
A organização financeira, a regularidade tributária, a governança corporativa, a documentação societária e a capacidade de demonstrar resultados consistentes influenciam diretamente a percepção de valor do negócio e são fatores indispensáveis par preparar uma empresa para receber investimentos, afinal, não se trata apenas de buscar capital.
Quanto mais estruturados forem os processos internos e maior a transparência das informações, maiores tendem a ser as chances de atrair investidores qualificados e conduzir as negociações com mais agilidade e segurança.
Precisando melhorar a gestão contábil e fiscal da sua empresa? A SSCA Serviços Contábeis possui mais de 35 anos de mercado. Somos especializados em gestão fiscal, contábil, tributária e de folha de pagamento. Nós não utilizamos Chatbots, nosso atendimento é presencial e personalizado considerando as dores do seu negócio! Fale diretamente com um consultor especializado da SSCA!